在日前召开的 2023 全球移动宽带论坛上，华为高级副总裁、运营商BG总裁预测指出，以大模型为代表的 AI应用发展带来对智能算力的爆发式需求，到2025年智能算力需求将达到当前的100倍。

　　随着大模型不断演进，引领AI发展浪潮，对数字基础设施提出了更高效、更稳定的要求。而随着AI应用端的不断拓展，对算力的需求更是呈现出量级增长。有行业人士指出，根据最新一期信通院 《中国算力发展指数白皮书》，截至2023年6月，全国已投运的人工智能计算中心达25个，当前在建的数量超过 20 个，已经接近 2025 年需完成的项目量。2023-2024 年将是算力规模和智算规模增长较为快速的一年，国内算力行业有望迎来高景气。建议关注5.5G、数据中心、温控等细分领域。

　　算力网络需求激增，步入5.5G时代已成产业共识。有行业人士指出，随着5G新通线D、远程工业互联等新技术、新应用、新场景不断发展，对网络和算力提出更高要求，5.5G能够在5G的基础上，更好地匹配人联、物联、感知、高端制造等场景，孵化更多的商业新机会。同时受益于AI算力建设的加速，作为AI算力建设的热门行业，我们持续看好行业的未来的成长。

　　消息面上，2023 年 9 月 11日，在IMT-2020(5G)推进组的组织下，华为率先完成5G-A全部功能测试用例。本次测试涵盖了上下行超宽带和宽带实时交互5G-A关键技术，充分展示了华为在5G-A技术上的领先性。5G-A全称为 5G-Advanced， 又被称为5.5G，在目前5G移动通信技术向6G技术过渡阶段，5.5G承载过渡期核心角色，并且被寄予厚望。

　　证券分析师刘牧野指出，5.5G的建设启动，国内5G基础设施环节有望迎来继4G向5G演进之后又一波量价齐升的增长，超越全球市场的增速，由此将带来从5.5G设施到应用的全产业链投资机会。同时，5.5G时代通过技术创新，相比目前的5G能力，将给运营商带来10倍的网络性能提升。由此将为沉浸式互联网、通感一体、智能驾驶、云应用等一系列新技术带来商机。

　　华泰证券分析师王兴建议投资者关注中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、中际旭创、新易盛、天孚通信、上海瀚讯、紫光股份、锐捷网络、美格智能、海格通信等。

　　中原证券指出，公司深入推进与中国广电共建共享，扩大5G覆盖。上半年公司资本开支为814亿元。5G网络投资为423亿元，累计开通5G基站达176.1万个。此外，公司统筹推进CHBN全向发力、融合发展，打造以5G、算力网络、能力中台为重点的新型信息基础设施，构建“连接+算力+能力”新型信息服务体系。公司收入保持良好增长，收入结构不断优化，数字化转型收入增长第二曲线价值贡献凸显。

　　通信设备集成商、方案解决商、垂直行业用户等。公司的通信产品频段覆盖1000KHz至80GHz，拥有数百项专利，通过了国家工信部无线通信产品质量监督检验中心的检验。公司围绕自身的专业技术和资源优势，聚焦民用通信和军工电子两大主营业务发展，充分利用军民产品在微波技术领域的高度协同，在超宽带上下变频系统、4D毫米波雷达、6G低轨卫星互联网系统等关键技术上继续保持竞争优势。

　　数字经济的不断壮大和技术的创新发展，数据中心将持续发挥重要作用，支撑各行各业的信息化建设和创新发展。数据中心的发展前景广阔，产业链机会丰富。竞技宝JjB官网入口

　　人工智能云计算等新一代信息技术发展的算力载体，是推动经济社会数字转型、智能升级、融合创新的关键基础设施。而随着AI模型及相关应用带动算力增长，作为硬件底座的数据中心发展潜力巨大。政策方面，工信部、国家发改委等先后出台《新型数据中心发展三年行动计划（2021-2023年）》、《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》等重要政策文件，有效规范了我国数据中心产业发展。当前，我国数据中心产业正由高速发展向高质量发展全面演进。

　　券商认为，随着新型数据中心建设的持续推进，相关产业链将明显受益。从细分领域来看，IDC领域中的科华数据、奥飞数据、首都在线、美利云、光环新网、数据港；数据中心硬件设备领域中的佳力图、黑牡丹、英维克等被普遍看好。

　　营业收入33.97亿元，同比增长53.48%；归母净利润3.22亿元，同比增长93.73%。浙商证券指出，公司目前拥有9大数据人工智能

　　百度等互联网公司的合作，预计伴随公司机柜投产与上架率提升，公司业绩有望逐步改善。中信证券指出，目前公司廊坊固安数据中心、广州南沙数据中心的二期建设稳步开展，天津武清数据中心、云南昆明数据中心等项目也按计划推进，公司预计在下半年将陆续开始首批机柜的交付。此外，上半年公司收购成都万达电子科技有限公司的100%股权，并计划以该标的公司为主体在成都开展数据中心业务，该项目有望成为公司在国家“东数西算”工程之成渝国家算力枢纽节点的重要战略布局。

　　公告，公司近年来凭借在京津冀、长三角、粤港澳大湾区设置“东数”枢纽，在内蒙古乌兰察布等布局“西算”节点，顺应国家“东数西算并购等方式，不断拓展和积累核心城市数据中心资源，加速探索公司在国内一线核心区域战略资源储备。安信证券

　　云计算京津冀亚马逊云科技中国（北京）区域不断扩展其服务，持续稳定为用户提供广泛、深入、安全、高可用的云服务。

　　东数西算申万宏源分析师黄忠煌指出，液冷方案具备显著优势，替换传统风冷预计加速。液冷相较于传统风冷，制冷效率显著更高，实现了高密度、低噪音、低传热温差、全年自然冷却效果，具备显著优势。

　　赛迪顾问预测，中国液冷数据中心市场规模2025年将达到1283.2亿元，市场广阔。此前由于经济性原因场景较少，主要厂商起点相似，且由于技术壁垒较高，目前都处于研发和初步验证阶段，尚未出现绝对优势厂商。“东数西算”等重要项目，为国内厂商带来重要机遇，预计将更快实现放量。同时，国内此前温控领域具备优势的厂商，实际上具备能力迁移的基础。

　　长城证券分析师侯宾指出，伴随着ChatGPT快速推广，进一步催生AI算力等大功率应用场景落地。AI算力对数据中心的制冷设备和技术提出了更高要求，传统风冷技术面对高热密度场景呈现瓶颈，液冷技术将以超高能效、超高热密度等特点有效解决散热压力和节能挑战，竞技宝JjB官网入口成为行业发展新风口。建议关注英维克佳力图科创新源、曙光数创、润泽科技、浪潮信息、中科曙光、申菱环境等。

　　利率同比提升4.15个百分点，达29.6%。首创证券指出，数据中心是新基建七大领域的重要基础，北京、上海、广东等省市相关部门持续刷新数据中心的统筹建设、能效提升的相关政策，对存量及新建数据中心的能效均提出更高要求。“碳中和”背景下，一方面数据中心行业的能效要求、监管力度还将进一步提高和明确；另一方面储能电站的建设需求已迎来持续高速增长，储能

　　公司上半年业绩出现小幅下滑，但第二季度业绩已开始实现增长。截至2023年7月末，公司在手订单为7.75亿元，充足的在手订单将支撑未来公司业绩增长。同时从历史情况看，下半年为公司收入确认旺季，我们预计公司全年业绩有望回升。安信证券指出，公司继续加强技术研发团队建设，充分发挥节能控制方面的技术优势，加快机房智能节能管理系统的研制，进一步提高公司产品的性能指标，全面提升公司在机房环境控制一体化解决方案方面的创新能力。截止报告期末公司拥有的核心技术有43项，同时有包含带封闭式高效冷却循环的通信模块、数据中心冷冻站集中控制系统、机房空调VRF系统、CPU液冷技术、VRF技术在机房空调领域的初级应用等20项在研项目。

　　华安证券指出，IDC预测，2022-2027年中国液冷服务器市场复合增长率将达到57%，2027年市场规模95亿美元。公司积极引入新设备、新工艺、新材料、新方案，今年7月份A11液冷智算中心陆续交付运营，液冷机柜进一步降低了PUE，同样上架率和同样单kw价格下，毛利率或更具优势。整体来看，公司营收将持续快速环比增长，同时IDC供需格局改善有利于廊坊外新增长曲线形成。

　　公司子公司绿色云图自主研发的浸没式液冷技术，能够为企业提供更节能、高效的液冷数据中心建设及改造方案。包括：微型液冷数据中心解决方案，采用直接浸没式液冷散热方式，将微型液冷机柜、企业云服务、硬件资源管理平台集成于一体，轻松实现在本地搭建拥有企业云功能的数据中心。集装箱数据中心解决方案，在集装箱数据中心的基础上，融入了创新的服务器浸没式液冷技术，除了拥有常规集装箱数据中心快速部署、易于选址、扩展灵活等特点外，还具有高功率密度、节能降噪、绿色环保等优点。定制液冷解决方案，可为各行业提供定制化的液冷解决方案，满足高功率散热、高效节能、极低噪音、产品展示等定制化需求。