一周随笔：已有130 多个国家代表确认参加第三届带路峰会；9 月专项债发行量较8 月放缓；石油沥青装置开工率环比回落，但水泥磨机运转率、纯碱开工率环比上行。

　　外交部：已有130 多国代表确认出席第三届“一带一路”国际合作高峰论坛。

　　外交部发言人汪文斌26 日在例行记者会上说，第三届“一带一路”国际合作高峰论坛筹备工作正持续推进。截至目前，已有来自130 多个国家的代表确认与会，还有很多国际组织代表确认参会。中方将就高峰论坛筹备工作同“一带一路”合作伙伴保持沟通。参考消息网9 月26 日报道：据埃菲社9 月25 日报道，阿根廷总统阿尔韦托〃费尔南德斯将于今年10 月前往中国出席第三届“一带一路”国际合作高峰论坛。根据我们不完全统计，俄罗斯总统、智利总统、乌兹别克斯坦总统、阿根廷总统、巴基斯坦总理、塞尔维亚总统、波黑塞族共和国总统等国家元首或政府首脑预计均将出席。我们认为一带一路峰会进展顺利，具体召开日期或即将公布。

　　9 月专项债发行量较8 月放缓；石油沥青装置开工率环比回落，但水泥磨机运转率、纯碱开工率环比上行。9 月份地方新增专项债发行量为3569.34 亿元，低于8 月份的5945.77 亿元，环比下降39.97%；截至9 月份，当年地方新增专项债累计发行进度为90.75%，较8 月份发行进度有所放缓，但整体较2022年发行进度快。9 月份国内石油沥青装置开工率月均值为44.05%，较8 月份开工率均值44.94%下降0.89 个pct。9 月纯碱开工率为82.64%，较8 月开工率80.08%环比提升2.56 个pct；9 月水泥磨机运转率为49.97%，较8 月运转率46.57%环比提升3.4 个pct。

　　内蒙古拟发行663.2 亿元特殊再融资债券，资金全部用于偿还拖欠企业账款。

　　财联社9 月27 日电，近日，内蒙古自治区政府再融资一般债券（九期至十一期）信息披露，合计拟发行金额663.2 亿元。竞技宝JJB根据披露文件，募集资金投向为：债券资金纳入一般公共预算管理，募集资金全部偿还2018 年之前认定的政府负有偿还责任的拖欠企业账款。我们预计后续其他省份也会陆续开始发行特殊再融资债。根据21 世纪经济报道，今年6 月-7 月地方已上报建制县隐性债务风险化解试点方案。特殊再融资债券额度将超过万亿，并向12 个高风险省份倾斜。我们认为地方政府债务问题有望迎来一定缓解。

　　行情回顾总结：本周（2023.09.25-2023.09.28）建筑工程指数微涨0.004%，同期上证指数下跌0.70%；2023 年初至今，建筑指数累计上涨6.56%，同期上证指数上涨0.69%，在29 个行业中位居8/29。分板块看，本周国际工程、竞技宝JJB基建、化学工程、专业工程、石油工程、工程咨询和钢结构板块上涨，区间涨幅分别为2.61%、0.77%、0.76%、0.63%、0.61%、0.45%、0.08%；其他板块均下跌，其中园林、装饰、房建板块区间跌幅分别为0.23%、0.55%、2.85%。

　　投资策略：稳增长政策值得期待，建筑龙头基本面有望改善；叠加一带一路/中特估政策共同催化，我们看好建筑板块行情，尤其建筑央企。建议关注：1）破净央企，中国交建中国铁建中国中铁中国建筑中国中冶；2）一带一路海外业务改善，中钢国际、中材国际、北方国际、中工国际、竞技宝JJB中国化学；3）顺周期业绩稳健，鸿路钢构、建发合诚、中国海诚、志特新材、苏文电能等。